一位知情人士透露，目前工行2008年之前的存量房贷占比很高，目前还本付息率已达到60%以上，因此房价下跌30%左右，并不会带来灾难性的影响。

　　实际上，银行更为担心的是2009-2010年这一轮房价上涨过程中发生的新房贷，这段期间房价涨幅较高，发生假首付等欺诈手段也较多。

　　对于股份制银行来说，不同客户结构和政策导致其结果亦有所不同。

　　房贷下跌容忍度最高的是，行长洪琦此前公开表示房价下降四成，不会影响到该行资产质量。

　　而对于个贷业务占比颇高的，一位知情人士透露，招行进行房贷压力测试时有更为细致的考虑，对房产税等潜在的政策风险进行了评估。若房产保有税每年按贷款1%的比例来分摊，同时三套以上房屋占余额30%的比例来测算，影响约0.8个百分点。

　　地方融资平台贷款关联度

　　风险部一位负责人表示，尽管2008年就已经展开房贷压力测试，但此次房贷压力测试不同于以往。之前压力测试更多关注个人和房地产商的信用风险，此次则更多从系统性风险角度出发。

　　一位国有大行人士认为，此前的房贷压力测试存在一定漏洞，没有考虑到地方融资平台贷款和以房地产、土地为抵押物的一般贷款。

　　实际上，在2009年地方融资平台蓬勃兴起之时，大量平台贷款以土地抵押、地方财政担保形式出现，一旦房价下跌，导致土地价值缩水，地方财政收入下滑，随之而来就是各类地方融资平台贷款的还款风险。因房地产下行带来的融资平台贷款风险不得不引起监管层重视。

　　同时，2009年信贷投放大潮中，土地储备贷款的非理性增长也颇令市场和监管层担忧。一位银行业人士表示，即便进入2010年1季度，一些银行仍无视低价下行的风险，盲目高估土地价值，抵押率过高，甚至将没有纳入规划和获得用地指标的土地也用于抵押。

　　此次压力测试时，多家银行都考虑到了房贷与地方融资平台贷款之间的关联度。接近工行的人士透露，加上地方融资平台因素，即便房价下跌35%，也在工行可承受范围内。